فريدمان كان معروف ايضا بعمله على وظيفة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائم (1957) ، والتي اشار اليها فريدمان نفسه باعتبارها افضل عمل علمي له. هذا العمل ادعى ان المستهلكين العقلانيين سوف ينفقون كمية متناسبة لما يعتبرونه دخلهم الدائم. المكاسب الغير متوقعة ستوفر في الغالب. تخفيضات الضرائب بنفس الطريقة، حيث ان المستهلكين العقلانيين سيتوقعون ان الضرائب يجب ان تزيد في وقت لاحق لتوازن المالية العامة. مساهمات مهمة اخرى تشمل انتقاده من منحنى فيليبس ومفهوم معدل البطالة الطبيعي (1968). هذا الانتقاد ربط اسمه، جنبا الى جنب مع إدموند فيلبس، مع البصيرة ان الحكومة التي تجلب تضخم اكبر لا يمكن ان تقلل البطالة بشكل دائم من خلال القيام بذلك. قد تكون البطالة أقل مؤقتا، اذا كان التضخم مفاجئا، ولكن في العمل الطويل ستحدد البطالة من قبل السوق وعدم الكمال
فريدمان.