فريدمان كان معروف ايضا بعمله على دالة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائم (1957) ، والتي اشار اليها فريدمان نفسه باعتبارها افضل عمل علمي له. هذا العمل ادعى ان المستهلكين العقلانيين سوف ينفقون كمية متناسبة لما يعتبرونه دخلهم الدائم. المكاسب الغير متوقعة سوف يتم توفيرها في الغالب. تخفيضات الضرائب بنفس الطريقة، حيث ان المستهلكين العقلانيين سوف يتوقعون ان الضرائب سوف تضطر الى زيادة في وقت لاحق لتوازن المالية العامة. مساهمات مهمة اخرى تشمل انتقاده من منحنى فيليبس ومفهوم معدل البطالة الطبيعي (1968). هذا الانتقاد يربط اسمه، جنبا الى جنب مع إدموند فيلبس، مع الافهمة ان الحكومة التي تجلب تضخم اكبر لا يمكن ان تقلل البطالة بشكل دائم من خلال القيام بذلك.
فريدمان