يُعرف فريدمان أيضًا بعمله على دالة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائم (1957) ، التي أشار إليها فريدمان نفسه على أنها أفضل أعماله العلمية. زعم هذا العمل أن المستهلكين العقلانيين سوف ينفقون مبلغًا متناسبًا بما يعتبرونه دخلًا دائمًا. ستتم توفير المكاسب المفاجئة في الغالب. تخفيضات الضرائب أيضًا، حيث يتوقع المستهلكون العقلانيون أن الضرائب يجب أن تزيد في وقت لاحق لموازنة المالية العامة. وتشمل المساهمات الهامة الأخرى نقدًا له لمنحنى فيليبس ومفهوم معدل البطالة الطبيعي (1968). يرتبط هذا الانتقاد باسمه، إلى جانب اسم إدموند فيلبس، بالرؤية بأن الحكومة التي تحقق تضخمًا أكبر لا يمكن أن تقلل البطالة بشكل دائم من خلال القيام بذلك. قد تكون البطالة أقل مؤقتًا، إذا كان التضخم مفاجئًا، ولكن في العمل الطويل ستحدد
فريدمان