فريدمان كان معروف ايضاً بعمله على وظيفة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائم (1957) ، واللي فريدمان نفسه وصفه بأفضل عمل علمي له. هذا العمل ادعى ان المستهلكين العقلانيين سيقضون كمية متناسبة لما يعتبرونه دخلهم الدائم. المكاسب الغير متوقعة ستوفر في الغالب. تخفيضات الضرائب بنفس الطريقة، حيث ان المستهلكين العقلانيين سيقولون ان الضرائب يجب ان تزيد لاحقا لتوازن المالية العامة. مساهمات مهمة اخرى تشمل انتقاده من منحنى فيليبس ومفهوم المعدل الطبيعي للبطالة (1968). هذا الانتقاد ربط اسمه، جنبا الى جنب مع اسم ادموند فيلبس، بالرؤية ان الحكومة التي تجلب تضخم اكبر لا يمكن ان تقلل البطالة بشكل دائم عن طريق القيام بذلك. قد تكون البطالة أقل مؤقتا، اذا كان التضخم مفاجأة، ولكن في العمل الطويل ستحدد البطالة من قبل السوق وعدم السوق.
فريدمان