فريدمان كان معروف بردو بعمله على وظيفة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائمة (1957), واللي فريدمان نفسه وصفها بأفضل عمل علمي له. هالعمل أكد إن المستهلكين العقلانيين بيدفعوا كمية متناسبة لما يعتبروه دخلهم الدائم. المكاسب الغير متوقعة في الغالب بتتم حفظها. وبالطبع تخفيضات الضرائب، لأن المستهلكين العقلانيين بتتوقعوا إن الضرائب لازم تزيد بعدين لتوازن المالية العامة. مساهمات مهمة أخرى تشمل نقده لكربة فيليبس ومفهوم معدل البطالة الطبيعي (1968). هالمنتقد ربط اسمه، مع إدموند فيلبس، بالرؤية إن الحكومة اللي بتجلب تضخم أكبر، ما بتقدر تخفض البطالة بشكل دائم عن طريق القيام بذلك. ممكن تكون البطالة أقل مؤقتا، إذا كانت التضخم مفاجأة، لكن في المدة الطويلة ستحدد البطالة من قبل السوق والعيبات في السوق.
فريدمان