فريدمان كان معروف بشغلاته في وظيفة الاستهلاك، فرضية الدخل الدائمة (1957) ، واللي فريدمان نفسه وصفها بأفضل عمل علمي له. هذا العمل زعم ان المستهلكين العقلانيين بيدفعوا مبلغ متناسب لما يعتقدوا انه دخلهم الدائم. المكاسب الغير متوقعة في الغالب تتم حفظها. تخفيضات ضريبية بنفس الطريقة، كما يتنبأ المستهلكين العقلانيين ان الضرائب لازم تزيد بعد ذلك لتوازن المالية العامة. مساهمات مهمة اخرى تشمل انتقاداته لكربة فيليبس ومفهوم معدل البطالة الطبيعي (1968). هذا الانتقاد ربط اسمه، جنبا إلى جنب مع إدموند فيلبس، مع الفهم بأن الحكومة التي تجلب تضخم أكبر لا يمكن أن تقلل البطالة بشكل دائم عن طريق القيام بذلك. البطالة قد تكون أقل مؤقتا، إذا كان التضخم مفاجأة، ولكن في العمل الطويل ستحدد البطالة من قبل السوق والعيبات في السوق.
فريدمان